7.2
º comentario: la globalización tiene sus ventajas, pero también
sus inconvenientes, y sus peligros. La gente de San Quirico no sa-
be que está corriendo un riesgo en Estados Unidos y cuando em-
pieza a leer que allí se dan hipotecas subprime, piensa: “¡Qué lo-
curas hacen estos americanos!”
8.
Además, resulta que existen las
“
Normas de Basilea”
,
que exigen a
los Bancos de todo el mundo que tengan un Capital mínimo en relación
con sus Activos. Simplificando mucho, el Balance del Banco de Illinois es:
ACTIVO PASIVO
Dinero en Caja Dinero que le han prestado otros Bancos
Créditos concedidos Capital
Reservas
TOTAL X millones X millones
Las Normas de Basilea exigen que el Capital de ese Banco no sea inferior
a un determinado porcentaje del Activo. Entonces, si el Banco está pi-
diendo dinero a otros Bancos y dando muchos créditos, el porcentaje de
Capital sobre el Activo de ese Banco baja y no cumple con las citadas
Normas de Basilea.
9.
Hay que inventar algo nuevo. Y eso nuevo se llama
Titulización
:
el
Banco de Illinois “empaqueta” las hipotecas -prime y subprime- en pa-
quetes que se llaman
MBS
(
Mortgage Backed Securities, o sea, Obliga-
ciones garantizadas por hipotecas). O sea, donde antes tenia 1.000 hipo-
tecas “sueltas”, dentro de la Cuenta “Créditos concedidos”, ahora tiene 10
paquetes de 100 hipotecas cada uno, en los que hay de todo, bueno
(
prime) y malo (subprime), como en la viña del Señor.
10.
El Banco de Illinois va y vende rápidamente esos 10 paquetes:
a.¿Dónde va el dinero que obtiene por esos paquetes? Va al Activo, a la
Cuenta de “Dinero en Caja”, que aumenta, disminuyendo por el mismo
importe la Cuenta “Créditos concedidos”, con lo cual la proporción Capi-
tal/Créditos concedidos mejora y el Balance del Banco cumple con las
Normas de Basilea.
b.¿Quién compra esos paquetes y además los compra rápidamente para
que el Banco de Illnois “limpie” su Balance de forma inmediata? ¡Muy